Dienstag, 1. Juli 2008
8.30–9.00
Empfang mit Kaffee und Tee
Ausgabe der Tagungsunterlagen
9.00–9.15
Eröffnung der 8. Handelsblatt Jahrestagung durch den Veranstalter und den Vorsitzenden
Bastian Schmedding, Mitglied des Vorstandes, Bundesverband Alternative Investments (BAI) e.V.
9.15–10.00
Aktuelle Entwicklungen im Versicherungsumfeld
- Auswirkungen von VVG und Solvency II auf
die Kapitalanlage
- Produkte und Anlagestrategien als Instrumente des Risikomanagements
Dr. Wolfram Gerdes, Mitglied der Vorstände, Württembergische Lebensversicherung AG, Württembergische Versicherung AG
„Die infolge des neuen VVG niedrigere Reservequote bei LVU führt zu höheren Schwankungen im Kapitalanlageergebnis. Gleichzeitig erzeugt Solvency II eine erhöhte Transparenz aller eingegangener Risiken. Vor diesem Hintergrund stellt wertorientiertes Risikomanagement einen der entscheidenden Erfolgsfaktoren des Unternehmens dar.“ 10.00–10.30
Aktuelle aufsichtsrechtliche Entwicklungen in der Kapitalanlagepolitik deutscher Versicherer
- Änderungen der Anlageverordnung seit 2008
- Weitere Anpassungen, insbesondere aufgrund
der Novelle des Investmentgesetzes
- Auswirkungen auf die Kapitalanlagepolitik
Volker Greve, Regierungsdirektor,
Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht
10.30–11.00
Was bringt das neue Investmentgesetz für
institutionelle Anleger wie Versicherungen
und was kommt aus Brüssel für Fonds?
- Neue Produkte: „Sonstige Sondervermögen“, „Mikrofinanzfonds“, „Infrastrukturfonds“
- Veränderungen bei Offenen Immobilienfonds
- Weitgehende Liberalisierung der Spezialfonds
- Investment AG nunmehr wie SICAV möglich
- Institutionelle Anleger haben in Publikumsfonds die Transaktionskosten angemessen zu tragen
- Jahresbericht eines Spezialfonds:
Eine Versicherung kann nunmehr auch durch deren Abschlussprüfer testiert werden
- Was bringt die neue OGAW/UCITS-RL?
Uwe Wewel, Leiter des Referates für Investmentwesen, Bundesfinanzministerium
11.00–11.30
Fragen und Diskussion
11.30–12.00
Pause mit Kaffee und Tee
12.00–12.40
Strategien institutioneller Investoren
in Kapitalmarktkrisen
- Die Subprime-Krise als Beispielfall
- Rechtsrahmen und Aufsicht als
prozyklisches Element
- Asset Liability Management als strategische Herausforderung
- Innovative Lösungen im Risikomanagement
Dr. Michael Korn, Mitglied der
Geschäftsführung, Allianz Global Investors
Kapitalanlagegesellschaft mbH 12.40–13.20
Private Equity-Einstieg und Portfolioaufbau
im aktuellen Marktumfeld
- Auswirkungen der Kreditkrise – Anzahl Transaktionen, Finanzierungsstruktur, Verschuldungsgrade, Preisniveau
- Portfolioaufbau – Diversifikation nach Segmenten, Regionen und Risikoprofilen
- Renditeerwartungen und Ertragsverlauf – Möglichkeiten zur Glättung der J-Kurve
Hubertus Theile-Ochel, Partner,
Golding Capital Partners GmbH 13.20–13.30
Fragen und Diskussion
13.30–15.00
Aperitif und gemeinsames Mittagessen
15.00–15.30
Hedgefonds-Investments für Versicherungen und Pensionskassen
- Marktüberblick und Trends – Deutschland/International
- Diversifikationspotenzial von Hedgefonds-Strategien
- Produktauswahl und Investmentmöglichkeiten
- R 7/2004 – Anforderungen und Umsetzungsmöglichkeiten
Michael Busack, Geschäftsführender Gesellschafter, Absolut Research GmbH/Herausgeber, Absolut|report, Mitglied des Vorstandes, Bundesverband Alternative Investments (BAI) e.V. 15.30–16.00
Alternative Renditequellen effizient nutzen
- Eigenanlagen diversifizieren und absichern
- Volatility, Correlation und Hedgefonds als Renditequellen
- Absicherung des Emittenten-Risikos
Dr. Axel Wachsmann, Direktor Institutionelles Geschäft und Mitglied des Executive Committee, Société Générale
„Nach der Kreditkrise und bei der aktuellen Unsicherheit am Aktienmarkt sind Versicherer auf der Suche nach stabilen alternativen Renditequellen. Dabei können neben Hedgefonds Volatilität, Korrelation oder Dividenden aktiv als Ertragschance genutzt werden.“ 16.00–16.20
Fragen und Diskussion
16.20–16.50
Pause mit Kaffee und Tee
16.50–17.30
Hybridkapital – Eine attraktive Finanzierungsform für Versicherer
- Was ist Hybridkapital?
- Attraktivität für Versicherer
- Eine Kapitalmarktbetrachtung
- Schlussfolgerungen
Marcel Kaufmann, Managing Director, Head Client Solutions, Swiss Reinsurance Company
„Hybridkapital ist ein effektives Finanzierungsinstrument und kann dazu dienen, die Kapitaladäquanz zu verbessern (insbesondere aus der Perspektive der Rating-Agenturen und der nationalen Regulatoren), die Kapitalstruktur zu optimieren und internes und externes Wachstum zu ermöglichen.“
17.30–18.10
Chancen und Risiken von
Versicherungsverbriefungen
- ILS-Marktübersicht und letzte Transaktionen
- Beweggründe für Sponsoren und Investoren
- Trends und Chancen für den ILS-Markt
Andrea Piatti, Assistant Vice President,
ILS Origination and Structuring,
Swiss Re Capital Markets
„Die jüngste Krise des Kreditmarktes hat die Solidität des ILS-Marktes hervorgehoben und gezeigt, wie niedrig die Korrelation mit den traditionellen Obligationen- und Aktienmärkten ist. Die höhere Liquidität und der Appetit der Investoren für Versicherungsrisiken und die anhaltende Produktinnovation machen ILS zu einem realen Instrument für alternativen Risikotransfer für Versicherer, Rückversicherer und Industriekonzerne.“ 18.10–18.30
Fragen und Diskussion
18.30
Ende des ersten Konferenztages
19.00
Abfahrt zur Abendveranstaltung
Im Anschluss an den ersten Konferenztag laden
wir Sie herzlich zu einem Abendessen ins Seehaus im Englischen Garten ein. Nutzen Sie diesen
informellen Rahmen zu vertiefenden Gesprächen und zum Informationsaustausch. |